«Иллюзия свободных рынков поддерживается асимметрией информации» — Нассим Николас Талеб
Краткий экскурс
Недавние ситуации на рынке криптовалюты снова взбудоражили СНГ комьюнити. В честь быстрой переобувки eth-fuder к eth-maxi и неопределенности вокруг аирдропа eclipse — мы становимся заложниками информационного дисбаланса, а особенно новички.
Цель данной статьи , попытаться взглянуть на ситуацию не со стороны убыточного игрока или везучего счастливчика , а холодной-расчетлывой машины анализирующей большие объемы информации.
Рынок PVP
Профессор Andrew Lo в своем иследование предлагает рассматривать финансовые рынки не как физические системы, управляемые математическими законами, а как сложные экосистемы с различными видами, которые конкурируют, эволюционируют, внедряют инновации и адаптируются. Это прямая аналогия с PvP-средой, где участники буквально сражаются за выживание. Гипотеза эффективного рынка не неверна, она просто неполна. В экстремальных условиях люди начинают принимать решения эмоционально, а не рационально, что может быстро стать контрпродуктивным для накопления богатства. Здесь проявляется PvP-элемент: когда рациональность исчезает, начинается прямая борьба инстинктов. Что-то похожее мы можем заметить не только на рынках, но к примеру — политике, когда дают уйму искаженной-скрытой для хомо сапианса информации и начинается заворушка внутри страны между обычными людьми. Если перенести эту проблему на рынок криптовалюты, к факторам добавляются еврейски танцы команд, объёмы, политическая и экономическая ситуация, а также разнообразие участников. Всё это создаёт множество переменных для ответа на главный вопрос: «Как заработать?« Ведь всегда найдётся кто-то, кто знает больше, чем ты.
Америка vs СНГ
Для понимания всей картины, определим разницу между двумя важнейшими архангелами. Глубинных причин много, но затроним основные.
Рынок коллективной экспертизы очень развит в США. Открытый обмен идеями способствует инновациям, росту пассивного инвестирования и развитию сложных финтех-продуктов, снижая спрос на серые и нелегальные способы заработка. Финансовая поддержка родителей. Исследования показывают, что американские родители чаще инвестируют как время (поддержка, обучение), так и деньги в развитие детей, особенно если верят в возможность «американской мечты» и экономической мобильности для своего ребёнка. Родители склонны платить за развитие, образование, пробные бизнес-проекты и первые инвестиции своих детей.
Регулярные поведенческие аномалии: даже при всей зрелости, американские инвесторы подвержены стадному поведению (herding), особенно во времена кризиса. Все это проистекает из-за доверия, которое усиливается информационным шумом. В США 73% населения пользуются социальными сетями, что является одним из самых высоких показателей проникновения в мире. Вот вам и порочный круг, созданный государственными масонами. Как и везде, есть свои плюсы и минусы. СНГ имеет кардинальные отличия. С самого детства в голове стоит цель стать “самым богатым”, иметь все и всех, причем чем быстрее — тем лучше. Выбирается крупная ниша, где водятся те самые деньги. О, слава интернету! Но есть большая проблема — порог входа. Для среднестатистического американца $10 000 — норма, для СНГ — куш. Неравенство порождает стимул и тот самый голод, что с самого детства меняет подход к рынкам. Отсюда и без того сложный рынок начинает превращаться в PvP-баттл высшей интенсивности. Мультиакинг, арбитраж разных площадок, агрессивная спекуляция, создание псевдо-финансовых схем, токсичный трейдинг. Рост скама и криминального заработка: СНГ и Россия остаются глобальными лидерами по киберпреступности. Так, в 2021 году 74% выручки всех вымагательных программ (ransomware) пришлись на группы, аффилированные с Россией и СНГ — это более 400 миллионов долларов. Эксперты BBC и Chainalysis выделяют российскоязычные форумы, мультиаккаунтинг и лаундеринг через криптобиржи в Москва-Сити как ключевые точки серого сектора крипторынков.
Наблюдения находят подтверждение в крупнейших международных исследованиях. Американские рынки — это арена с развитой экспертной инфраструктурой, институтами защиты и коллективным знанием, тогда как рынок СНГ чаще напоминает жесткое PvP-противостояние “каждый сам за себя”, с уклоном в теневые стратегии в условиях дефицита прозрачности и ресурсов. Этот раскол формирует совершенно разные подходы к заработку, взаимодействию и этике на финансовых рынках
Зарабатывать все же нужно, но занятие черными схемами с гарантированым исходом — исключены. Когда обсуждается вопрос этичности мультиакинга или поиска технических уязвимостей на рынках с неравномерным распределением вознаграждений, важно рассматривать ситуацию комплексно и учитывать следующие аспекты:
Крупные проекты с многомиллионным финансированием часто используют модели вознаграждения, которые объективно не соответствуют объёму и ценности работы, проделанной пользователями (например, минимальные награды за сложные тестирования, неравномерные airdrop-алгоритмы, непрозрачные условия участия).
Когда участники рынка сталкиваются с повторяющимся занижением ценности их вклада, естественным становится поиск компенсационных стратегий, иногда выходящих за классические рамки.
Пользователи реализуют мультиакинг не ради разрушения экосистем, а чтобы компенсировать дисбаланс между трудом и итоговой наградой. Это показатель гибкого мышления и поиска оптимальных путей выживания на высококонкурентном и непрозрачном рынке — особенно если речь о странах с ограниченными экономическими возможностями.
В мировой практике принято, что правила игры устанавливает сильнейший участник (в данном случае — проект или команда). Если проект изначально строит экономику на недодаче или «невидимом рабстве» участников, то неэтичность в многом смещается в сторону организаторов, а не пользователей, которые стремятся «дотянуть» свою долю через техническую смекалку и мультистратегии.
Внедрение строгих анти-мультиакинговых мер и честных баг-баунти программ повышает демократичность и безопасность рынка для всех, а инициативное выявление «лазеек» раскрывает реальную зрелость продукта и стимулирует команды справедливо относиться к своему сообществу.
На многих рынках именно «голод» к справедливым стимулам формирует классы топовых специалистов
Пока рынок сохраняет очевидные провокации к нечестной игре (недооценка труда, неравные условия, несправедливое распределение ресурсов), любые санкции против мультиакинга или технической инициативы — это лишь реакция сторон на системную несбалансированность и симптом более глубокой проблемы, а не чистое проявление «криминала» с одной стороны и «святости» с другой.
Неосведомлённый и осведомлённый
«Не то важно, что ты знаешь, а кого ты знаешь.»
После громкого скандала вокруг ставок на цвет костюма Зеленского на встрече с Трампом, мы поняли — инсайдерская торговля на рынках предсказаний стала системной проблемой. Кто-то явно знал результат заранее, и это был не единичный случай.
Существует бесплатный ресурс, который отслеживает подозрительные кошельки на Polymarket. Но их методология показалась нам поверхностной — они фокусировались на размере ставок и времени входа. Настоящие инсайдеры умнее. Они маскируются мелкими суммами, используют множественные кошельки и избегают очевидных паттернов.
Мы решили копнуть глубже.
Методология: три ключевые метрики
Проанализировав сотни подозрительных транзакций, мы выделили три критические метрики, которые выдают инсайдерскую активность:
- Начальная концентрация
Процент покупок от кошельков, которые торговали только на одном или двух похожих рынках. Логика проста: если кошелек создан специально для конкретного события, владелец скорее всего имеет инсайдерскую информацию именно по этому вопросу.
Обычные трейдеры диверсифицируют активность. Инсайдеры концентрируются на том, что знают наверняка. - Концентрация по объему
Процент покупок от кошельков с минимальным общим объемом торгов за всё время существования. Большинство инсайдеров не являются профессиональными трейдерами — это люди с доступом к закрытой информации, которые решили на ней заработать.
Их кошельки показывают минимальную торговую историю, но аномально точные входы в конкретные позиции. - Рыночная концентрация
Процент покупок от кошельков, которые совершили более 50% своего общего объема торгов в одном рынке. Этот паттерн особенно показателен — нормальные трейдеры распределяют риски, инсайдеры «all-in» туда, где уверены в результате.
Результаты: от очевидного к скрытому
Применив эти метрики к топ-рынкам Polymarket, мы получили список из 25 наиболее подозрительных событий. Результат превзошел ожидания.
Подтвержденные инсайдеры
Среди наших находок оказались все рынки, которые X-сообщество уже помечало как инсайдерские:
- Рынки GPT-5 с разными датами запуска — множественные кошельки ставили на одни и те же окна релиза
- Военные действия США против Ирана — активность началась за дни до официальных заявлений
- Военные действия Израиля против Ирана — подтвержденная инсайдерская торговля
- Удары Таиланда по Камбодже — подозрения в X оказались обоснованными
- Костюм Зеленского — наш отправной пункт
Скрытые инсайдеры
Но самое интересное — мы нашли рынки, которые идеально подходят под инсайдерские знания, но ранее не привлекали внимания:
- Pump Fun объявляет публичный раунд, который распродан в первый час? — Кто-то знал точные параметры раунда и время анонса. Концентрация подозрительных кошельков достигала 70%.
- Купит ли MicroStrategy биткойн в период с 20 по 26 мая? — Корпоративные инсайдеры имели доступ к решениям совета директоров. Паттерн торговли классический.
- Airdrop Berachain в первом квартале 2025 года? — Информация о датах распределения токенов обычно известна узкому кругу разработчиков и инвесторов.
Динамика развития событий
12 августа, когда мы только заметили подозрительную активность, вероятность инсайдерской торговли составляла около 70%. К 15 августа этот показатель подскочил до 90%.
Такая динамика типична для рынков с асимметричной информацией. Сначала входят самые информированные участники, затем — их ближний круг, и только потом информация становится публичной.
Масштаб проблемы
Из 25 проанализированных рынков примерно 20 демонстрируют паттерны, характерные для инсайдерской торговли. Это точность 80% — просто безумно высокий показатель для алгоритмического детектирования.
Конечно, не все случаи обязательно являются классической инсайдерской торговлей. Некоторые могут быть результатом работы опытных трейдеров с превосходными информационными сетями или аналитическими возможностями. Но статистические паттерны слишком очевидны, чтобы объяснить их случайностью.
Что это означает для рынков предсказаний
Наше исследование показывает системную проблему Polymarket и подобных платформ. Рынки предсказаний позиционируются как инструмент агрегации коллективного мнения, но в реальности часто становятся площадками для монетизации инсайдерской информации.
Это не только нечестно по отношению к обычным участникам, но и искажает саму суть рынков предсказаний — получение объективной оценки вероятности событий.
Техническая реализация
Алгоритм работает в реальном времени, анализируя каждую транзакцию через призму наших трех метрик. Мы планируем сделать инструмент публично доступным — пусть сообщество само отслеживает подозрительную активность.
Прозрачность — единственный способ очистить рынки предсказаний от манипуляций.
Следующие шаги
Это только начало исследования. Мы продолжаем мониторить активность, улучшать алгоритм и готовим публикацию детального технического отчета с открытым исходным кодом.
Рынки предсказаний могут стать мощным инструментом прогнозирования, но только если они будут честными. Наша задача — сделать их такими.
История от @denymbas x @q_anyway
Пока криптосообщество было занято фармингом популярных мемкоинов, мы заметили, что в проекте Eclipse резко упала стоимость поинтов. За две недели их цена снизилась в 4 раза. Причиной стало введение новой системы бустов, которую большинство фармеров проигнорировало.
Большинство участников рынка совершали три ключевые ошибки:
- Игнорировали изменения в механике: Платили $40-50 за 100k поинтов, хотя с новыми бустами тот же результат можно было получить за $10-12.
- Недооценивали систему бустов: Не понимали, как работают мультипликаторы, и получали 100k поинтов вместо возможных 400k.
- Не использовали автоматизацию: Ручная работа не позволяла масштабировать стратегию и использовать возможности по максимуму.
Наша стратегия: Автоматизация
Мы автоматизировали весь процесс получения поинтов, что позволило нам действовать быстро и эффективно. Наша стратегия включала:
- Автоматическую заливку средств через Eclipse Relay для быстрой и дешёвой доставки активов.
- ADS: работа с Discord/Twitter-аккаунтами, замена токенов из аков + извлечение.
- Прогоняем софтом активность в тапалке.
- Активацию всех бустов: Мы настроили систему так, чтобы получать до 9x мультипликатор, превращая 100k базовых поинтов в 900k итоговых.
Один полный цикл, который другие выполняли вручную, у нас занимал несколько минут. Когда остальные кликали часами.
Результат: Топ-позиции с минимальными вложениями
Инвестировав всего $1000, мы гарантированно попадали в топ-20 кошельков проекта. В старых условиях для этого понадобилось бы $3000-4000. Высокие позиции дали нам:
- Приоритетные аллокации токенов при TGE (Token Generation Event).
- Скрытые бонусы для топ-участников.
- Ранний доступ к новым продуктам.
Мы использовали несколько тир аккаунтов с разными стратегиями: одни консервативные для стабильного фарма с 6x бустом, другой — агрессивные для максимизации результата с 9x бустом и попадания в топ-10. Это позволило нам управлять рисками.
Выводы:
Наш успех основан на нескольких ключевых факторах:
- Информационное преимущество: Мы отслеживали все проекты, включая второстепенные.
- Техническая подготовка: Автоматизация позволила нам масштабировать стратегию.
- Контрарный подход: Мы действовали, когда большинство рынка не обращало внимания на Eclipse.
Eclipse стал примером того, как информационная асимметрия, быстрое действие и автоматизация приводят к максимальным результатам при минимальном риске. Наш ROI составил 8-12x по сравнению со стандартным подходом к фармингу.
Подобные возможности появляются регулярно. Главное — постоянно мониторить рынок, автоматизировать процессы и не бояться идти против общего мнения.
Обратная сторона медали: кто проиграл
Пока кто-то зарабатывали на асимметричной информации и технологическом преимуществе, тысячи других участников несли убытки, выбирая неправильные стратегии.
На Polymarket:
- Розничные трейдеры теряли деньги, ставя против инсайдеров на очевидно «фиксированных» рынках
- Многие пытались копировать крупные ставки, но входили слишком поздно, когда цены уже были искажены
- Алгоритмические боты без инсайдерской информации сливали капитал, пытаясь торговать против информированных участников
- Сжигали деньги в надежде на airdrope
В Eclipse фарминге:
- Фармеры, игнорировавшие обновления, переплачивали в 4-5 раз за те же поинты
- Те, кто работал вручную, тратили сотни часов на то, что автоматизация решала за минуты
- Участники, не понявшие систему бустов, получали в 9 раз меньше поинтов при тех же затратах
- Многие хотели проскочить на низких тирах и не заработали от слова — совсем
Системные потери:
- По нашим оценкам, обычные участники потеряли более $2 млн на инсайдерских рынках Polymarket только за анализируемый период.
- В Eclipse средний фармер недополучил 60-80% потенциального дохода из-за неэффективных стратегий или вообще ушёл в убыток.
- Множество проектов с похожими механиками остались незамеченными сообществом, что привело к упущенной прибыли в миллионы долларов
Эта статистика подчеркивает важность информационного преимущества и технической подготовки в криптопространстве. Рынок жестоко наказывает неосведомленность и неготовность адаптироваться к изменениям.
Все эти истории ведут к одному ключевому вопросу: